Exit Price Accounting

A.    Pengertian Exit Price Accounting

Exit price accounting merupakan sistem akuntansi yang menggunakan harga jual pasar untuk mengukur posisi keuangan perusahaan dan kinerja keuangan. Menurut Edwards and Bell (1961) exit value adalah “harga maksimum dari aset yang saat ini ditahan apabila dijual dan dikurangi dengan biaya transaksi.”Exit valuedisebut juga dengan nilai realisasi bersih (net realisable value) dari aset. Aset di neraca disajikan kembali sebesar nilai keluar (harga jual) sehingga mereka mewakili 'nilai pasar wajar' kepada perusahaan dalam likuidasi, yaitu tidak dalam situasi 'fire-sale' (penjualan barang pada saat harga diskon yang ekstrim).

Laporan laba rugi merupakan laba (rugi) usaha serta keuntungan disesuaikan dengan inflasi dari aset induk. Oleh karena itu, laba diukur dengan konsep 'komprehensif' yang mengukur perubahan nyata total nilai semua elemen yang diakui dari ekuitas dan mewakili akuntansi surplus bersih. Akuntansi surplus bersih adalah ketika laporan laba rugi menghubungkan keseimbangan neraca penutupan dan tidak ada penyesuaian yang dibuat langsung ke cadangan.

B.     Argumen Pendukung Exit Price

1.      Menyediakan Informasi Yang Berguna (Pendapat MacNeal)

Perusahaan bisnis pada masa lalu dimiliki langsung oleh orang atau mitra kelompok kecil sehingga Akuntan memiliki kewajiban untuk menyiapkan Laporan Keuangan hanya untuk dua pihak, pertama yaitu pemilk sebagai pihak yang mengelola bisnis dan tahu semua rinciannya. Kedua, yaitu kreditur sebagai pihak yang tertarik terutama dalam kemampuan pemiliknya untuk membayar rekening atau pinjaman saat jatuh tempo. Pada masa sekarang, dengan banyaknya jumlah pemegang saham pada suatu perusahaan menyebabkan Laporan keuangan perusahaan sebagai media informasi utama mengenai perusahaan tersebut, sehingga Laporan keuangan dari akuntan eksternal menjadi sangat penting. Menurut MacNeal, prinsip-prinsip akuntansi yang konvensional yang didasari Historical Cost berpotensi menghasilkan laporan keuangan yang salah dan menyesatkan serta tidak berorientasi pada keputusan pemilik saham. Dengan memeriksa sejarah akuntansi, MacNeal menyimpulkan bahwa prinsip akuntansi saat ini adalah hasil dari ‘kondisi primitif’ yang sebagian besar sudah tidak ada lagi. MacNeal membagi sejarah akuntansi menjadi 3 era, yaitu:

a.       Era pertama (Pada Abad 12 sampai dengan Abad 17)

Selama era pertama, fokus perhatian bagi akuntan atau bookkeeper adalah pada kebutuhan pemilik tunggal bisnis. Terutama di Abad Pertengahan, transaksi bisnis yang mungkin menjadi usaha tertentu atau proyek. Perusahaan besar yang membutuhkan jasa akuntan sebagian besar terlibat spekulasi, masing-masing bisa sangat menguntungkan atau menjadi bencana. Setiap usaha biasanya terpisah. Sampai pada kesimpulannya, tugas utama akuntan adalah untuk melacak total biaya sampai saat ini. Jika biaya-biayanya diketahui, keuntungan atau kerugian bisa diketahui pada akhir usaha dan awal usaha. Menurut MacNeal, akuntansi pada periode ini digunakan hampir semata-mata untuk tujuan memberikan informasi kepada pemilik. Dengan sifat dasar bisnis, pemilik pada dasarnya tertarik dalam penentuan biaya, biaya asli atau biaya historis.

b.      Era Kedua (Pada Abad 18 dan Abad 19)

Di era kedua situasinya berubah, dalam perusahaan bisnis yang lebih mapan dan transaksi tidak melibatkan besarnya risiko sama seperti pada era pertama. Iklim usaha yang lebih stabil mendorong kreditor untuk menjadi lebih tegas. Mereka menemukan bahwa untuk meminjamkan uang atau menyalurkan kredit atas dasar kekayaan bersih pemilik relatif aman. Praktek ini muncul dimana kreditor memerlukan pemilik untuk memberikan pernyataan dari harga bersih dan laba sebelum pemberian kredit. Untuk memastikan bahwa pernyataan tersebut dapat diandalkan, kreditor menuntut mereka untuk menyiapkan seorang akuntan independen. Dengan demikian, lahirlah profesi akuntan publik.

Meskipun ada beberapa pengecualian, perusahaan bisnis dimiliki langsung oleh satu orang atau sekelompok mitra kecil. Para akuntan yang menyiapkan laporan keuangan memiliki kewajiban hanya kepada 2 pihak yang berkepentingan yaitu: pemilik, yang mengelola bisnis dan tahu semua detailnya, dan kreditor, yang tertarik pada kemampuan pemilik untuk membayar rekening atau pinjaman saat jatuh tempo.

Kreditor khawatir tentang laporan keuangan yang berlebihan. Akuntan segera belajar bahwa sikap konservatif memuaskan kedua belah pihak. Penilaian aset dengan biaya asli telah layak dan diterima oleh pemilik dan kreditor. Kreditor tertarik untuk mengetahui bahwa kekayaan bersih dan pendapatan setidaknya sama besar seperti yang dilaporkan. Jika nilai-nilai yang sebenarnya lebih  besar, ini adalah keuntungan tambahan. Karena pemilik mengenal bisnis dengan sepenuhnya, penyesuaian pribadi bisa dibuat untuk menentukan gambaran yang lebih benar dari status keuangan individu. Kreditor datang untuk menghormati orang-orang bisnis yang melakukan praktik mengecilkan kekayaan bersih mereka dan pendapatan. Akuntan mulai melihatnya sebagai tugas mereka untuk mencegah laporan yang berlebihan.

c.       Era Ketiga (Pada Abad 20 dan Abad 21)

Pada bagian akhir abad ke-19, sebuah perubahan yang signifikanmulai terjadimengenaibentukorganisasi bisnisdan kepemilikan. Hal ini mengantarkan kepada eraketiga dansekarang. Perusahaantumbuh lebih besardan banyakmenjadiperusahaan besar. Pemilik perusahaandigantikan olehbanyakpemegang sahamkecil danmanajemen yangdisewakan. Hipotek pada aset tetap dibagi menjadi segmen yang lebih kecil dan dijual sebagai obligasi kepada investor biasa.Saat ini, hampir setiapperusahaan bisnisutamanya adalahperusahaan denganbanyak pemegang sahamyangtahu sedikittentang perusahaan, kecuali apa yangdilaporkankepada merekadalam laporankeuanganatau melaluimedia. Pelaporan keuanganeksternalkepada pemegang sahamyang relatifkurang informasitelah menjadifungsi pentingakuntansi saat ini. Hal initidak benar jikaprinsip-prinsip dasarakuntansi dirumuskandalamerapertama dan kedua.

Solusi ideal untuk akuntan adalahmelaporkan semuakeuntungandan kerugiansebagaimana nilai ditentukandalam pasarkompetitif. Namun tidaksemua asetmemiliki nilai pasar. Oleh karena itu, salah satu aset harus diakui manfaatnya. MacNealmenyarankan penerapan penilaian:

1)      Aset yang dapat dipasarkan pada harga pasar (exit price)

2)      Aset tidak dapat dipasarkan yang dapat direproduksi pada biaya pengganti

3)      Aset tidak dapat dipasarkan yang tidak dapat direproduksi pada biaya historis.

2.      Pengambilan Keputusan yang Adaptif (Pendapat Chambers)

Chamberstelahmengajukan pendapat secara komprehensif mengenai Exit priceAccounting dalam continuously contemporary accounting (CoCoA) dan dikembangkan menjadi Current Cash Equivalents (CCE).Chambers melihat perusahaan sebagai sebuah entitas bisnis adaptif yang bergerak dalam pembelian dan penjualan barang dan jasa. Hal ini diatur oleh keputusan manajernya yang menyadari tujuan pemiliknya. Pemilik menganggap perusahaan sebagai alat dimana mereka dapat meningkatkan kekayaan mereka yaitu, perintah mereka atas barang dan jasa secara umum. Gagasan perilaku adaptif menyiratkan upaya terus-menerus untuk menyesuaikan diri dengan lingkungan bisnis yang kompetitif untuk bertahan hidup. Hal ini juga menyiratkan upaya terus-menerus untuk mencapai tingkat kepuasan yang diberikan. Perusahaan tidak menjadi orang pribadi, tidak bisa memuaskan dirinya sendiri, tetapi melalui manajernya menjadi sadar terhadap harapan para pihak yang berkepentingan yang terkait dengan itu, seperti pemilik, pelanggan, karyawan dan kreditor. Sebuah kondisi eksistensi suatu perusahaan adalah ketika harapan dari semua pihak yang berkepentingan terpuaskan, ke tingkat yang lebih besar daripada kepuasan yang dirasakan dalam tindakan alternatif yang terbuka bagi mereka. Pada akhirnya, mereka semua tertarik pada penerimaan kas untuk diri sendiri dari hubungan mereka dengan perusahaan.

Dalam bisnisnya, sebuah perusahaan harus dapat ikut serta dalam transaksi pasar dan hal ini diungkap dalam Laporan Keuangan. Posisi keuangan merujuk pada hubungan nilai keuangan aset perusahaan, utang dan ekuitas pemilik sebagai titik utama saat ini. Harus ditampilkan saat itu, karena hanya jumlah uang sekarang yang berkaitan menanggung kemampuan perusahaan untuk menjalankan usahanya. Pada perkumpulan pasar, nilai uang dari aset dan utang dapat ditentukan secara obyektif dengan patokan harga pasar, yang terdiri dari harga beli dan harga jual. Harga beli, atau arus biaya, tidak mengungkapkan kemampuan perusahaan untuk masuk dalam pasar dengan uang tunai sebagai tujuan untuk menyesuaikan diri pada keadaan sekarang, tetapi juga mengenai harga penjualan. Harga penjualan aset yang tak berharga adalah aset yang dapat mencapai harga yang berdasarkan perintah likuidasi. Chambers menyebut harga ini aset ‘persamaan arus kas’. Harga jual pasar dari aset non moneter digunakan, Chambers menyatakan:

bukan karena kami mengharapkan sebuah perusahaan menjual beberapa asetnya (meskipun mungkin dilakukan jika menemukan posisi keuangannya). Tetapi karena itu adalah satu-satunya cara untuk memperoleh uang (tunai) sepadan dengan aset.

Di analisa terakhir, kelangsungan hidup perusahaan bergantung pada banyaknya uang yang berkuasa.Ketika perusahaan membeli aktiva tidak lancar, ia akan mengubah kemampuannya untuk beradaptasi. Jika aset tersebut dibeli untuk kas, penurunan saldo kas perusahaan menyebabkan berkurangnya kebebasan untuk berinvestasi pada yang lain. Jika aset tersebut dibeli secara kredit, hal ini mengurangi kemampuan perusahaan untuk memperoleh kredit lebih lanjut. Tetapi konsep perilaku adaptif melihat perusahaan selalu siap untuk tindakan membuang aset jika hal itu merupakan yang terbaik. Maka, perusahaan akan menjaga aktiva tidak lancar hanya apabila nilai sekarang dari arus kas masa depan bersih dari penggunaan aktiva lebih besar dari nilai sekarang dari arus kas yang diharapkan bersih dari investasi alternatif exit value aset tersebut. Oleh karena itu, perusahaan harus mempertimbangkan apakah kesempatan alternatif memberi keuntungan yang lebih besar jika aset non-lancar mereka jual atau diinvestasi.Ini adalah konsep opportunity cost, yang menggunakan harga jual dan bukan harga penggantian aset, sebagai basis pengukuran.

Perilaku menyesuaikan diri adalah sebutan untuk pengetahuan dari kas dan persamaan arus kas sekarang dengan aset bersih perusahaan. Chambersmenyatakan bahwa:

… peralatan keuangan tunggal yang seragam yang relevan terhadap suatu titik waktu untuk semua tindakan masa depan yang mungkin di pasar adalah harga jual pasar atau harga realisasi dari salah satu atau semua barang yang dimiliki.

Chamber mengakui bahwa setiap aset, pada prinsipnya merupakan sebuah nilai tukar (harga keluar) dan nilai pakai.Nilai pasar mencerminkan kemampuan perusahaan untuk membeli barang dan membayar utang pada tanggal tertentu. Hal ini relevan untuk semua tindakan perusahaan yang mungkin ingin diambil. Hal ini ditentukan oleh pasar, bukan pemilik. Oleh karena itu, ini adalah tujuan dan dimengerti oleh orang-orang. Sebaliknya, nilai pakai pada dasarnya adalah jumlah yang dihitung dari ekspektasi saat ini. Chambers berpendapat bahwa itu merupakan keyakinan tentang masa depan, bukan fakta masa kini. Ini adalah pribadi pemilik perusahaan. Oleh karena itu, hal ini subjektif dan tidak ditafsirkan atau dianggap remeh oleh orang lain tanpa penjelasan lengkap dari harapan. Jika pengetahuan tentang posisi keuangan diperlukan, maka nilai pasar harus digunakan. Utang tidak dapat dibayar dan barang tidak dapat dibeli dari uang yang dihitung hanyalah dugaan yang diperhitungkan.

3.      Informasi yang Relevan dan Dapat Dipercaya (Pendapat Sterling)

Sterling yakin bahwa ada suatu metode terbaik dalam menentukan keuntungan.Kriteria dalam menentukan metode penilaian mana yang terbaik adalah metode yang memberikan informasi lebih banyak dimana isi informasi tersebut harus relevan dan dapat dipercaya.Contohnya, seorang pedagang gandum pada pasar sempurna dan harga yang stabil.Dia mengartikan keuntungannya sebagai perbedaan antara modal pada dua hal diwaktu yang berbeda antara tambahan investasi atau distribusi ke pemilik.Dia menunjukkan masalah utama dengan pendapatan sebagai salah satu ukuran penaksiran.

Sterling mengasumsikan bahwa pedagang gandum ingin memaksimalkan manfaat kegunaannya. Sumber manfaat kegunaan adalah konsumsi barang dan jasa serta perintah atas barang dan jasa. Standar untuk menentukan metode penaksiran yang terbaik untuk menentukan besarnya pendapatan adalah: Metode penaksiran yang menghasilkan  banyak informasi lebih unggul dari  pihak lainnya yang menghasilkan informasi lebih sedikit. Isi informasi dari masing-masing metode penaksiran adalah sebagai pertimbangan utama. Informasi ini berkaitan dengan relevansi dan keandalan (Sterling menyebutnya `kejujuran`) informasi.

Untuk menjadi relevan, informasi harus berguna dalam model keputusan pengguna laporan akuntansi.Model keputusan, pada gilirannya, memungkinkan pengguna untuk menentukan tindakan yang diambil dari beberapa alternatif.Dalam menyampaikan informasi, harus diakui bahwa pengguna yang berbeda mungkin menghadapi keputusan yang berbeda dan dapat menggunakan model keputusan yang berbeda. Jika tidak ada kendala, informasi yang dikumpulkan dapat relevan untuk setiap user atau untuk setiap masalah yang diberikan dan model keputusan. Namun, karena informasi sumber daya produksi langka dan mahal maka menjadi kendala untuk memilih model keputusan yang sesuai dengan menilai kemampuan model untuk memprediksi konsekuensi dari program alternatif yang tersedia saat tindakan.

Mengingat kendala tersebut, keputusan harus dibuat seperti apa informasinya untuk dilaporkan kepada pengguna. Model keputusan ini mengungkapkan informasi apa yang relevan. Oleh karena itu, masalahnya adalah untuk memilih model keputusan yang tepat. Cara untuk memilihnya adalah mempertimbangkan situasi masalah yang ada dan kemampuan model tersebut untuk memprediksi akibat dari alternatif tindakan yang sekarang tersedia.

Untukpedaganggandum, tigamasalah keputusanyangdiajukan:

a.         Keputusan yang berkelanjutan untuk masuk dan tetapdi pasar

b.         Keputusan yang berkelanjutan untuk menguasaiuang tunai ataugandum

c.         Evaluasikeputusansebelumnya.

Sterlingmenentukaninformasiyangrelevan dengankeputusandi atas, antara lain sebagai berikut:

a.         Perkiraan harga masa depandarigandum

b.         Perkiraan harga masa depan darialternatif lain

c.         Hargagandum saat ini

d.        Hargaalternatif lain saat ini

e.         Hargasaat menaksir terakhir

f.          Jumlahgandum danuang saat taksiranterakhir

g.         Jumlahsaat ini

Sterling menyimpulkan bahwa harga gandum saat ini adalah salah satu informasi yang relevan untuk semua keputusannya. Informasi lain yang relevan satu atau lebih, tapi tidak semua keputusan. Bahkan ketika asumsi persaingan sempurna dan harga yang stabil tenang, pasar saat ini diketahui menjadi lebih unggul. Pengguna lain yang tertarik pada dasarnya memiliki masalah keputusan yang sama seperti penjual gandum. Sterling menyatakan bahwa karakter metode penaksiran pasar saat ini adalah:

a.         Relevan dengan semua pengguna

b.         Handal

c.         Bermakna empiris

d.        Aditif, dalam arti bahwa jumlah bagian sama dengan pengukuran independen dari seluruhnya

e.         Konsisten untuk sementara waktu, dalam pengukuran semua berada pada satu tujuan pada saat itu

f.          Sebuah penilaian, pedagang menginginkan posisi yang dipilih mereka lebih baik dari yang lain

g.         Lebih informatif, karena menunjukkan arah harapan trader.

C.    Keuntungan Lainnya (Argumen Tambahan)

1.      Aditif

Chambers mempertimbangkan pertanyaan tentang aditif menjadi faktor kunci dalam mendukung CoCoA. Produk utama dari sistem akuntansi adalah laporan keuangan-neraca dan laporan laba-rugi. Jika kita memberikan nilai yang berbeda untuk karakteristik yang berbeda dari faktanya dan menggunakan skala pengukuran yang berbeda, maka tidak ada kegunaan atau perdagangan dapat disimpulkan dari jumlahnya - mereka tidak dapat ditambahkan. Sebagai contoh, kita tidak bisa menaksir kewajiban biaya historis (surat utang), beberapa aset biaya penggantian (persediaan), nilai sekarang yang lainnya (aset sewaan) dan yang setara kas (debitur) dan menghasilkan neraca yang berarti. Kita juga tidak bisa menggunakan tumpukan biaya historis pada tanggal yang berbeda atau menempatkan pada perhitungan aset. Komentar Chambers :

Masing-masing sifat istimewa dari keuangan perusahaan adalah sebagai kekayaan bruto, kekayaan bersih, rasio lancar, rasio hutang terhadap kesetaraan, tingkat pengembalian yang bersifat agregat. Neraca yang seimbang bukanlah serangkaian pernyataan yang tertutup, itu adalah serangkaian pernyataan tertentu yang menghasilkan kesejahteraan seluruh perusahaannya. Pernyataan khusus itu harus sedemikian rupa sehingga mereka cukup dapat dikumpulkan dan bahwa kumpulan tersebut diam-diam berhubungan satu sama lainnya.

Penilaian dari semua elemen dalam neraca dan perhitungan laba rugi pada kesetaraan uang mereka (nilai akhir). Oleh karena itu, disediakan satu aturan yang dapat diterapkan secara konsisten oleh setiap perusahaan. Sistem ini berkonsentrasi pada pengukuran kemampuan keuangan bisnis tersebut di akhir periode akuntansi. Hal ini memperhatikan secara eksklusif masalah finansial, uang dan kesetaraan uang. ‘Ini dibuat tidak menggunakan karakteristik fisik atau aset lainnya. Ini adalah kekonsistenannya’.

2.      Alokasi

Thomas mengeluhkan kenyataan bahwa sistem akuntansi biaya (historical dan Current) sangat bergantung pada alokasi biaya untuk penilaian asset dan penentuan keuntungan.Ia Berpendapat Exit priceAccounting dimasa mendatang mempunyai laporan keuangan bebas alokasi.Laporan laba-rugi tidak melaporkan perubahan dalam jumlah yang dialokasikan, tapi melaporkan arus masuk aktiva dan perubahan nilai-nilai keluar dari aset perusahaan dan kewajiban dalam suatu periode tertentu.Laba menampilkan jumlah perubahan daya beli riil dari aktiva bersih, tidak termasuk investasi tambahan oleh dan distribusi kepada pemilik.

3.      Kenyataan

Exit price melibatkan referensi untuk contoh-contoh yang nyata karena, setiap contoh mengacu pada saat ini, harga pasar sebenarnya. Penyusutan tidak didefinisikan dengan cara konvensional, namun dalam arti ekonomi penurunan harga pasar. Penyusutan tidak mungkin terjadi dalam beberapa tahun jika harga naik atau tetap konstan. Jika tidak ada nilai realisasi dapat dikaitkan dengan item, maka item tersebut akan memiliki saldo nol.Bekerja dalam proses, dalam beberapa kasus, mungkin tidak memiliki nilai realisasi. Oleh karena itu, biaya akan dihapuskan. Pertukaran atau keterpisahan adalah bagian dari definisi aset, begitu juga goodwill, yang tidak dapat dijual secara terpisah, tidak termasuk dari pertimbangan. Dengan dua kendala pertukaran dan adanya harga jual - semua item pada laporan keuangan dapat diperkuat oleh bukti yang nyata.

4.      Objektivitas

Hal inisering dikatakan bahwahargapasar saat initidak objektif. Belum ada studi penelitian, meskipun terbatas, menunjukkan bahwaharga pasarlebih objektifdaripada yang dipercaya kebanyakan orang. Parker melakukan studi penelitian tentang perbandingan relatif dan objektivitas untuk exit price dan jumlah biaya historis tercatat.Objektivitas didefinisikan sebagai konsensus di antara penilai.Komparatif didefinisikan sebagai sebuah konsensus dalam pengukuran.

Untukobjektivitas, sejumlah orangdiminta untukmenilaiasetyang diberikan. Untukperbandingan, aset yang serupa dipegang olehperusahaan berbeda yang telah diputuskan. SelamaJuni 1973, 148perusahaan bisnisbergerak di bidangperalatan kantortelah dikunjungi dan ditunjukkan selama 6 tahun olehVictor Printing Calculator, model 73-85-54dan menanyakanapakah merekatertarik pada pembelianmesin. Perdagangan tidak dipertimbangkan dan tidak ada hargatidakdisarankan. Dari148dealer., 60penawaranbonafitditerima. Informasi nilai bukutentangmesindiperolehdengan mengirimkankuesioner untuk400pemegang yang dipilih secara acakdarikontrakpemeliharaan padakalkulator. Dari400kuesioneryang dikirim, diterima 135balasan. AnalisisstatistikParkermenunjukkan bahwa untukukuranobjektivitas dankomparatif, nilaijualmengungkapkan kurangnya penyebaran nilai buku. Artinya, objektivitas nilai jual menunjukkan objektivitas dankomparatif yang lebih besar. Penyebabutama darikurangnyaobyektivitasnilai bukuadalahpenyebarandariestimasi akuntansipadamasa manfaatdan nilaisisa.

McKeownmenerapkanmodelruanguntuk sebuah perusahaankonstruksimenengah, danmenyimpulkan dengananalisis statistikbahwa metode yang digunakanuntuk menentukanexit pricelebih obyektif (teruji) daripada metodeberdasarkan GAAP. Untuk memastikan nilai aset gedung, dia menggunakan metode garis lurus berdasarkan penjualan dari aset yang serupa, seperti pengumuman yang memberikan harga jual kembali dari macam-macam aset di waktu yang berbeda. Untuk masing-masing aset, nilai buku telah dihitung di bawah masing-masing metode depresiasi yang diterima oleh akuntan yang mengaudit perusahaan. Pada kasus lain, McKeon membandingkan 4 usulan model dengan metode dibawah GAAP untuk objektivitasnya (teruji). Aplikasi terbatas untuk hasil dari satu perusahaan untuk satu tahun. Model ini antara lain :

a.    Persamaan arus kas (exit price)

b.    Arus biaya penggantian

c.    Biaya historis disesuaikan untuk perubahan tingkat harga yang spesifik, hal ini sama dengan model sebelumnya bahwa harta tetap disesuaikan berdasarkan penunjuk harga khusus yang tersedia dari United States Office of Business Economics

d.   Biaya historis disesuaikan untuk perubahan tingkat harga umum

Dasar dari perbandingan ke 4 model adalah penyebaran pengukuran satu sama lain dan penyebaran pengukuran dengan metode berdasarkan GAAP. Selanjutnya, McKeown menggunakan teknik yang sama pada penelitiannya yang pertama. Dia memutuskan bahwa model arus kas yang ekuivalen adalah yang paling objektif.

5.      Ukuran Resiko

Exit pricedan perubahan exit price juga bisa menjadi indikasi risiko keuangan pembelian aset. Misalnya, jika sebuah perusahaan pembelian aset dengan exit price yang berbeda secara signifikan dari entry price, maka aset tersebut adalah proposisi berisiko. Informasi keuangan menunjukkan bahwa pembelian aset tersebut harus merupakan proposisi jangka panjang dimana nilai ekonomi yang ditemukan oleh nilai pakai, Sebaliknya, jika exit price meningkat secara drastis, biaya peluang meningkat kembali dan harus dioperasikan dengan lebih efisien.Untuk memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi posisi risiko dan kinerja dalam mengelola risiko keuangan yang signifikan dengan rancangan standar akan membutuhkan:

a.       deskripsi dari setiap risiko keuangan yang signifikan dan tujuan perusahaan serta kebijakan untuk mengelola risiko tersebut.

b.      informasi tentang dampak risiko tersebut terhadap laporan posisi keuangan (neraca) dan laporan kinerja keuangan.

c.       Informasi mengenai metode dan asumsi utama yang digunakan untuk memperkirakan nilai wajar instrumen keuangan.

D.    Kritik Terhadap Exit priceAccounting

1.    Konsep Laba

Salah satu fungsi yang sangat penting dari akuntansi adalah untuk mengukur tingkat laba perusahaan dalam suatu periode. Hal ini dipahami sebagai efektivitas kinerja aktual perusahaan dalam memanfaatkan sumber daya yang dipercayakan kepadanya. Bell, seorang advokat arus biaya, menegaskan bahwa evaluasi rencana yang diharapkan berlawanan terhadap hasil yang sebenarnya harus dilakukan. Bell menyatakan:

Aset tertentu telah dibeli dengan rencana operasi dalam pikiran. Rencana itu, operasi tersebut bisa dikatakan orang-orang yang mengembangkan rencana yang pertama harus dievaluasi sebelum alternatif tentang masa depan dapat dipertimbangkan, dan itu adalah tugas akuntan untuk menyediakan data untuk evaluasi itu.

Setelah evaluasi ini dibuat, maka perusahaan dapat memutuskan apakah akan terus menggunakan aset untuk memeperoleh tujuan, atau menjualnya dan menggunakan hasilnya dalam beberapa alternatif lain. Sebuah konsep keuntungan, pendapat Bell, “adalah pengukuran kinerja masa yang sebenarnya diharapkan.” Hanya setelah rencana yang diharapkan telah dievaluasi dari segi keuntungan yang dibuat bisa kita lanjutkan ke tahap berikutnya untuk memutuskan apakah rencana tersebut harus diubah. Untuk memenuhi gagasan Bell dalam keuntungan dan penggunaan pengukuran harga pasar diperlukan konsep keuntungan dimana rencana akan selalu memaksimalkan penyetaraan kas dari aktiva bersih selama periode jangka pendek. Ini adalah implikasi ketika membandingkan nilai-nilai jual akhir dari aset pada neraca pendapatan saat ini. Bell percaya bahwa perusahaan lain dari salah satu yang berkaitan dalam operasi perdagangan sederhana, seperti yang diperiksa oleh Sterling, ‘seperti pandangan perusahaan, tujuannya, dan modus berpikir, hanya tampaknya tidak akan berlaku '. Mattessich menuduh Sterling 'memotong begitu banyak realitas sampai pola sempit muncul untuk memuaskan pandangan tertentu'. Menggunakan harga pasar (biaya kesempatan) tidak memberikan data yang relevan untuk menyamakan penentangan pendapatan untuk mengukur keberhasilan atau kegagalan relatif, yaitu kinerja perusahaan. Akuntansi harus mengukur peristiwa masa lalu, yang benar-benar terjadi, daripada yang mungkin terjadi jika perusahaan melakukan sesuatu selain apa yang direncanakan.

Sebagai jawaban atas 5 pertanyaan yang dia timbulkan, Weston, seorang penganut akuntansi konvensional, tiba pada kesimpulan yang sama bahwa akuntansi harga pasar tidak menyediakan informasi keuntungan yang berguna. Untuk perusahaan manufaktur atau jasa yang khas, katanya investor dan manajemen ingin tahu jawaban atas pertanyaan-pertanyaan berikut:

a.       Seberapa baik perusahaan pada akhir tahun jika dibandingkan dengan awal tahun?

b.      Bagaimana perusahaan mencapai ini? Artinya, apa yang manajemen lakukan, bagaimana mereka melakukannya, di mana merupakan aspek penting dari kinerja?

c.       Bagaimana kinerja perusahaan dibandingkan dengan perusahaan lain?

d.      Bagaimana perusahaan tampil di masa depan?

e.       Bagaimana semua ini mempengaruhi hasil investor?

Adapun pada pertanyaan pertama, Weston berpendapat bahwa exit priceaccounting menyediakan informasi yang relevan hanya jika perusahaan berencana untuk melikuidasi aset-asetnya. Jika perusahaan berencana untuk melanjutkan bisnis, maka informasi tersebut tidak relevan. Ini mungkin dalam dunia pasar yang sempurna. Manajer harus memutuskan untuk melikuidasi pada akhir tahun. Namun, di dunia nyata, itu tidak realistis untuk diasumsikan bahwa masing-masing keputusan tersebut dihadapi oleh manajemen dengan dasar yang berkelanjutan. Oleh karena itu, penyusunan laporan keuangan menurut dasar harga pasar sebagai data yang pertama diterbitkan tidak dibenarkan. Argumen Weston mengabaikan persyaratan Chambers bahwa aset dapat diukur dengan menggunakan harga jual non likuidasi. Chambers menyatakan bahwa setiap keputusan untuk menggunakan aset individu harus dipertimbangkan terhadap hasil penjualan aset tersebut dan menggunakan sumber daya untuk beberapa tujuan, seperti masuk ke garis operasi baru atau pembelian aset teknologi yang lebih maju. Penyetaraan arus kas saat ini mengukur sumber daya yang tersedia untuk perusahaan pada asumsi bahwa perusahaan berencana untuk melanjutkan dalam bisnis, tidak melikuidasi semua asetnya.

Adapun pertanyaan kedua, Weston berpendapat bahwa menggunakan harga pasar tidak membantu sama sekali. Karena persediaan diuraikan kembali dengan harga pasar, tidak ada laba kotor yang berarti. Sebaliknya, penekanannya pada perubahan harga. Informasi tidak cukup diberikan bagi pembaca untuk mengetahui bagaimana perusahaan bergerak dari statusnya di awal statusnya pada akhir tahun. Kritik ini menyiratkan ketidaksetujuan Weston untuk akuntansi harga pasar karena memiliki wawasan ke depan, kegunaan keputusan lebih objektif daripada tujuan kepengurusan.

Pertanyaan ketiga penting untuk orientasi dunia investor kita. Semua sistem akuntansi gagal dalam hal perbandingan. Sistem harga pasar menawarkan sedikit bantuan, kata Weston, karena data komparatif yang penting dikubur di bagian perubahan harga. Dengan menempatkan penekanan pada perubahan harga daripada pembelian, produksi, dan penjualan, sedikit informasi yang berguna dapat diturunkan untuk tujuan membandingkan perusahaan.Pendukung akuntansi harga pasar akan menanggapi kritik ini dengan menunjukkan bahwa akuntansi harga pasar menyediakan laporan akuntansi yang dapat dibandingkan sejak:

a.       neraca dari perusahaan berbeda dapat dibandingkan untuk menentukan perusahaan mana yang memiliki kemampuan beradaptasi terbesar untuk perubahan kondisi pasar berdasarkan sifat aset yang penyetaraan kasnya tinggi, dan

b.      rekening Laba Rugi dapat dibandingkan untuk menunjukkan perusahaan mana yang meningkatkan daya beli aktiva bersih mereka lebih atau kurang dari lainnya.

Pendukung harga pasar akan berpendapat bahwa, pada kenyataannya, akuntansi konvensional tidak memfasilitasi perbandingan antar perusahaan yang mudah seperti halnya sistem mereka, karena akuntansi konvensional tidak memasukkan efek perubahan harga pada perusahaan.

Adapun pertanyaan keempat dan kelima, dapat dikatakan bahwa semua sistem kurang efisien, dalam arti bahwa mereka melihat ke belakang dan tidak berorientasi ke masa depan. Akuntansi harga pasar menawarkan sedikit bantuan menurut Weston. Namun, karena harga pasar melaporkan daya beli aktiva bersih perusahaan, pendukung akuntansi harga pasar akan menyatakan bahwa sistem mereka memberikan informasi yang dapat membantu menilai kemampuan perusahaan untuk bertahan dan beradaptasi dengan perubahan kondisi ekonomi. Ini karena akuntansi harga pasar memungkinkan untuk memberikan beberapa indikasi kapasitas kinerja perusahaan dalam kondisi yang berubah. Tentu saja tidak, melaporkan seberapa baik perusahaan akan muncul di bawah setiap set keadaan, karena ini tergantung pada keputusan manajemen, bukan hanya kapasitas adaptif.

2.         Nilai Guna VS Nilai Tukar

Adam Smith membuat perbedaan antara nilai guna dan nilai tukar. Perbedaannya terus menjadi bermakna. Baik nilai historis dan pendukung biaya saat ini menuding para pendukung harga pasar mengabaikan konsep nilai guna. Yang pertama percaya bahwa nilai tersebut diwakili oleh biaya akuisisi dan yang terakhir, biaya  saat ini. Komentar berikut oleh komite eksekutif AAA pada tahun 1936 meringkas sudut pandang penganut biaya historis:

... tujuan laporan adalah ungkapan, dalam hal keuangan, pemanfaatan sumber daya ekonomi dari perusahaan dan perubahan yang dihasilkan dalam posisi kepentingan kreditor dan investor. Dengan demikian akuntansi pada dasarnya bukan proses penaksiran, namun alokasi biaya historis ...

Solomons menyatakan bahwa nilai kepada pemilik/perusahaan adalah perspektif yang relevan. Sebuah aset yang dimiliki kemudian terjual harus bernilai lebih kepada pemiliknya dari harga pasarnya, sebaliknya maka akan dijual. Ketidakmampuan untuk mengakui bahwa aset yang tidak dijual tidak secara langsung menyebabkan pemiliknya menderita jika harga pasarnya turun, kecuali penurunan ini dihubungkan dengan harapan, merupakan cacat serius dalam teori Chamber, kata Solomon. Cacat ini menunjukkan dirinya. Misalnya, dalam kasus aktiva tetap tidak berharga. Aset tersebut biasanya sangat spesifik untuk sebuah bisnis tertentu dan mungkin investasi yang sangat baik bagi perusahaan. Karena tidak ada alternatif penggunaan harga pasar untuk aset di luar bisnis, bagaimanapun, harga pasar mungkin kembali menjadi nol. Chambers akan memiliki catatan kerugian perusahaan karena exit price kembali menjadi nol. Tapi aset tidak akan dibeli jika perusahaan menganggap pembelian mereka akan mengalami kerugian. Penggunaan harga pasar mengarah ke 'kemustahilan dan kegagalan mencolok untuk mengukur pada kriteria korespondensi dengan peristiwa ekonomi yang sedang dicatat'. Kemustahilan mencatat investasi sebagai kerugian hanya karena aset tidak memiliki hasil nilai jual kembali dari penolakan untuk mengakui, untuk tujuan akuntansi, bahwa nilai bergantung pada harapan.

Hal ini biasanya dikatakan bahwa harga pasar merupakan biaya kesempatan, tetapi hal ini tidak selalu dapat dibenarkan. Biaya kesempatan untuk menggunakan aset di perusahaan berasal dari nilai alternatif terbaik berikutnya yang hilang, yang tidak perlu untuk menjualnya. Seringkali alternatif untuk penggunaan saat ini sama dengan penggunaan masa depan. Kehidupan aset akan meningkat ketika aset menganggur untuk sementara waktu. Dengan demikian, Solomons berpendapat bahwa biaya peluang dari memanfaatkan aset sekarang harus ditentukan oleh hilangnya arus kas masa depan yang dihasilkan dari penggunaan saat ini, daripada penggunaan masa depan.

Karena desakan bahwa nilai ditentukan oleh pertukaran, Chambers mendefinisikan aset sebagai 'sarana yang dipisahkan dalam kepemilikan suatu modal'. Kritikus menemukan penetapan keterpisahan atau kemampuan untuk ditukarkan menjadi terlalu terbatas. Chambers percaya sesuatu yang tidak bisa dijual secara terpisah, seperti goodwill, tidak membantu perusahaan dalam meningkatkan kemampuan untuk beradaptasi dengan perubahan lingkungan. Para kritikus berpendapat bahwa penukaran menekankan hanya pada satu cara untuk memastikan nilai. Sebuah perusahaan dapat mempertimbangkan aset memiliki nilai karena penggunaannya dalam bisnis daripada penjualannya.

3.    Aditif

Pendukung exit price mengklaim bahwa pengukuran akuntansi, jika mereka harus objektif, harus didasarkan hanya pada nilai masa lalu dan kini. Perhitungan antisipasi tidak dapat ditambahkan bersama-sama dengan angka saat ini.Pengkritik menunjukkan, bagaimanapun, arus kas yang setara aset ditentukan berdasarkan asumsi likuidasi bertahap dan teratur. Jika itu terjadi, peristiwa masa depan harus diasumsikan ketika setara kas saat ini tercatat pada tanggal neraca. Nilai realisasi untuk sebuah aset yang harus dijual segera di dalam likuidasi mungkin memaksa sangat menyimpang dari likuidasi, bertahap teratur.Jika, pada kenyataannya, antisipasi tidak dapat dihindari dalam setara kas memastikan saat ini, maka model exit price sendiri melanggar prinsip eksklusi perhitungan antisipatif.

Larson dan Schattke telah menunjukkan bahwa penyetaraan kas dari aset individual dijual terpisah dan aset yang sama dijual sebagai paket mungkin sangat berbeda. Misalnya, aset khusus gedung mungkin memiliki harga jual kembali yang rendah, tetapi ketika gedung ini dijual bersama-sama dengan aset, mereka mendapat harga yang tinggi. Konsep penyetaraan kas saat ini, dengan penekanan pada pemisahan aset, tidak mengakui kemungkinan untuk menjual aset sebagai satu paket. Sebagaimana aset digabungkan dalam set yang berbeda, penyetaraan kas saat ini pada set yang berbeda mungkin lebih besar atau lebih kecil dari jumlah aset jika dijual secara terpisah. Hal ini disebabkan faktor tak berwujud, positif atau negatif, biasanya dikategorikan sebagai goodwill dalam akuntansi. Faktor-faktor tak berwujud berhubungan hanya dengan set gabungan aset. Atas dasar argumen bahwa penyetaraan kas aset bisa sangat berbeda, tergantung pada prosedur yang digunakan untuk menjual mereka, secara tunggal atau dalam kombinasi. Larson dan Schattke menyimpulkan bahwa penyetaraan kas saat ini sendiri tidak aditif. Juga, teori Chambers tidak mengakui kemampuan perusahaan untuk beradaptasi dalam hal kombinasi aset. Catatan, bagaimanapun, bahwa Chambers tidak mengakui masalah ini sampai batas tertentu dengan menganjurkan bahwa aset akan dinilai sesuai dengan kemasan di mana mereka akan paling rasional akan dijual di pasar. Akhirnya, akuntansi harga pasar, seperti yang diusulkan oleh Chambers dan Sterling, tidak memberikan pertimbangan yang memadai.Staubus berpendapat bahwa hasil dari metode pengukuran berbeda yang diterapkan untuk aset adalah pengganti dari nilai sekarang. Meskipun mereka mungkin tidak sempurna, itu tidak berarti mereka tidak berguna. Untuk melewatkan data yang paling relevan yang tersedia karena argumen aditivitas 'memang akan menjadi bodoh', ia berpendapat. Ia percaya, bagaimanapun, bahwa langkah-langkah yang tidak sempurna yang berasal dari metode yang berbeda telah memenuhi persyaratan teknis untuk aditivitas, karena mereka semua merujuk ke properti umum, nilai sekarang. Selanjutnya, manfaat dari semua pengukuran akuntansi tergantung pada kejadian di masa depan. Bahkan nilai realisasi dari aset bukan informasi yang berguna kecuali dapat diandalkan sebagai perwakilan dari apa yang bisa atau akan terjadi.

4.         Kelemahan Lain (Penilaian Kewajiban)

Chambers menyiratkan bahwa kewajiban harus memiliki kekuatan hukum, tetapi sebagaimana kami jelaskan dalam bab 13, sebagian besar definisi kewajiban juga termasuk kewajiban yang adil dan konstruktif. Dia juga menegaskan bahwa hutang obligasi harus dinyatakan sebesar nilai nominal, bukan pada nilai pasar. Hal ini menyebabkan tuduhan terhadap Chambers dengan ketidakkonsistenan perlakuan, karena obligasi sebagai aset harus dinyatakan sebesar nilai pasar. Dalam pembelaannya, Chambers menyatakan bahwa pada waktu tertentu, terlepas dari harga di pasar, perusahaan berhutang pada pemegang obligasi jumlah kontrak dari obligasi, karena itu, adalah jumlah kontrak yang relevan dalam menilai posisi keuangan saat ini. Dalam kebanyakan kasus, ini setara dengan nilai nominal. Tetapi para kritikus tidak terpengaruh oleh pembelaan Chambers, posisi keuangan menunjukkan kemampuan perusahaan untuk terlibat dalam transaksi. Ini logis menyiratkan kemampuan perusahaan untuk pergi ke pasar untuk membeli obligasi sendiri dengan harga pasar. Menggunakan model pedagang gandum yang digunakan oleh Sterling, Friedman menetapkan bahwa kebutuhan informasi dari kreditor dan investor lebih baik dipenuhi oleh harga pasar dari utang.

Chambers menyatakan bahwa piutang harus dinilai dengan perhitungan, setelah tidak termasuk jumlah yang dianggap tidak tertagih. Beban piutang tak tertagih tidak diperkirakan seperti pada metode penyisihan. Iselin menunjukkan bahwa perlakuan terhadap piutang tidak konsisten dengan prinsip penyetaraan kas saat ini. Iselin berpendapat bahwa faktor harga, jumlah yang dapat diperoleh jika piutang yang dijual kepada faktor, harus digunakan.Awalnya, Chambers menyebutkan alternatif dengan menggunakan harga penggantian dan perhitungan terindeks selain harga jual kembali untuk persediaan dan harga tetap dijual. Namun, di bawah tuduhan ketidakkonsistenan, ia telah beralih posisinya dan sekarang menyukai harga jual tetap.

5.    CurrentCost or Exit price

Satu pertanyaan sangat penting dalam memutuskan apakah akan menggunakan currentcost atau exit price. Di tahap mana dari siklus operasi, exit price mendominasi penilaian aset?Teori currentcost berpendapat bahwa harga entri adalah ' metode penilaian normal' dibandingakan exit price karena alasan berikut:

a.         Menggunakan harga keluar (exit price) mengarah ke revaluasi anomali atas perolehan karena segera setelah nilai pembelian biasanya harga jatuh sehingga kurang dari harga perolehan.

b.         Menggunakan harga keluar(exit price) menyiratkan pendekatan jangka pendek untuk operasi bisnis karena salah satu tertarik pada nilai-nilai disposisi dan likuidasi.

c.         Menggunakan harga keluar (exit price) untuk persediaan barang jadi mengarah pada antisipasi terhadap laba operasi sebelum titik skala karena persediaan dinilai lebih dari biaya saat ini.